گروه بین الملل بازارنیوز: ریسک گریزی و توجه سرمایه گذاران به کلاس هایی از دارایی که بتوانند در مواقع اضطرار و بحران های مالی بین المللی نقش حمایتی و پوشش ریسک را برای آنان ایفا کنند همواره از جذاب ترین بحث های تخصصی میان متخصصین مالی بوده و این موضوع باعث به وجود آمدن بسیاری از ابزارهای مشتق مالی در طور زمان برای مدیریت بهینه دارایی ها گشته، اما از دیرباز به واسطه جایگاه ویژه فلزات گرانبها در تاریخ بشر رویکرد جوامع بازاری به بحران های اقتصادی و نا امنی شکل گرفته از آن رویکردی قابل پیشبینی و تکرار شونده است که در تمام بزنگاه های تاریخی که اقتصادها بزرگ، متوسط و کوچک دچار فراز و نشیب شده اند به کرّات مشاهده شده است.

شاید جا افتاده‌ترین و محرز ترین ابزار مالی که عموم سرمایه گذاران برای گذر از بحران های گوناگون جهت حفظ ارزش دارایی های خود مورد بهره برداری قرار داده اند فلز گرانبهای طلا باشد، اما نقره با وجود اینکه مانند طلا در تاریخ شکل گیری اقتصاد نقش پررنگی را ایفا کرده است آنطور که شایسته بوده است مورد توجه سرمایه گذاران مبتدی قرار نگرفته ولی در پشت پرده ی تصمیم گیری های مالی مدیران حرفه ای و کارازموده حوزه مدیریت سرمایه از جایگاه ویژه دیگری برخوردار است.  با نگاهی گذرا به نوسانات قیمت نقره که تا اوایل قرن نوزدهم میلادی، یکی از پشتوانه های اصلی ارزش ارز ملی در بیشتر کشورها بود، می توان به سادگی شاهد بود که بحران های مالی مخصوصا در صد سال اخیر تاثیر بسزایی در قیمت این فلز گرانبها داشته است.

پس از بحران مالی سال 2008 قیمت نقره که پس از یک دوره نزولی به علت بحران نقدینگی در ابتدای بحران مالی به زیر 10 دلار آمریکا به ازای هر اونس رسیده بود، ناگهان با حرکت صعودی قابل توجه تا نزدیک به 50 دلار افزایش یافته و سقف قیمتی جدید را برای خود به ثبت رساند، در حال حاضر با توجه به اثرات جنگ تجاری تحمیلی توسط آمریکا به دیگر قدرت های اقتصادی و همچنین اثرات رکود پیش رو که بر اثر بیماری کرونا، نرخ بیکاری قابل توجه ایجاد شده متاثر از آن و سیاست های انبساطی بانک های مرکزی در تولید نقدینگی بی پشتوانه به وجود آمده است، متخصصان زنگ هشدار دیگری را برای رشد قیمت فلزات گرانبها و ابزارهای مشتق مالی ریسک گریز به صدا در آورده اند و تمام نگاه ها به آینده و قیمت های پیش روی این ابزارهای مالی است.

طلا که از ابتدای جنگ تجاری تا امروز بیش از 50 درصد رشد کرده و با شکستن سقف تاریخی قیمت خود به مرز 2000 دلار رسیده است به عنوان اولین سیگنال تایید در این بازارها عمل نمود اما در مورد نقره جزئیات و ظرافت های بیشتری مطرح است که از پرداختن به آن از ضرورت بالایی برخوردار است، از ابتدای شیوع ویروس کرونا و ریزش سنگین شاخص های سهامی در بازارهای مالی بین المللی ، قیمت فلز گرانبهای نقره تا امروز نزدیک به 150 درصد رشد داشته و از کف قیمت 10 دلار تا 25 دلار افزایش یافته است، اما نکته حائز اهمیت در مورد نقره این است که هنوز فاصله قابل توجهی تا سقف قیمتی خود داشته و از پتانسیل رشد آن حداقل تا سقف قبلی قیمت نباید غافل شد، با توجه به پمپاژ نقدینگی افسارگسیخته در حمایت از کسب و کارها در آمریکا و حجم نزدیک به 10 تریلیون دلاری این نقدینگی همچنین تصمیمات مشابه اقتصادی در دیگر بانک های مرکزی احتمال رشد قیمت نقره بیش از پیش تقویت می گردد.

نقره که حالا دوباره توانسته جایگاه خود را از لحاظ تکنیکال بر روند صعودی تاریخی خود بازپس بگیرد حالا تنها چند قدم با گذر از ناحیه های مهم عرضه و تقاضا به ترتیب در سطوح 26، 31 و 37 دلار فاصله دارد تا بتواند رشد قابل توجه دیگری را نصیب خود سازد، از طرفی ثبت یک ناحیه مستحکم به جا مانده بین محدوده 13 تا 21 دلار در سالهای گذشته می تواند یک ناحیه حمایتی پر اهمیت را برای نقره به ارمغان بیاورد و همانطور که در نمودار بالا مشاهده می کنید، چنانچه نقره بتواند با حجم ورودی پول هوشمند قابل توجه اقدام به شکستن تنها خط روند باقی مانده پیش رو کند، حتی اهداف بسیار بالاتری با توجه به حجم نقدینگی جدید بازار به دست بیاورد.

گرچه همانطور که در نمودار بالا شاهد آن هستید در بررسی نمودار میان مدت با الگوریتم های بهینه سازی شده و استفاده از هوش مصنوعی با یک ناحیه اشباع رشد قیمت مواجه هستیم اما با توجه به سطوح مستحکم عرضه و تقاضا که عملا به عنوان نواحی حمایتی از نقره عمل خواهند نمود در نهایت با یک اصلاح قیمت تا سطح بین 18 تا 21 دلار می توان انتظار شروع یک رالی رشد دیگر و بسیار ارزشمند برای این فلز را متصور بود. نهایتا می توان بر اساس تمامی اطلاعات بنیادی و تکنیکال موجود در بازارهای مالی احتمالا خروج سرمایه گسترده سرمایه گذاران نهادی از بازارهای سهامی در ماه های گذشته منتهی به هدایت جریان قابل توجه نقدینگی آنها به سمت فلزات گرانبها از جمله طلا و نقره گردد که با توجه به عمق بازار کمتر نقره و قیمت پایین تر این فلز گرانبها که آن را به گزینه بهتری برای سرمای گذاران خرد بدل می کند عملا درصد رشد و بازدهی بیشتری را در این عنصر استراتژیک شاهد باشیم.

نویسنده: امیرحسام ذنوبی